Inflacja skoczyła do 3 proc. Dlaczego to zamraża tani kredyt dla Twojej firmy

Kredyt dla wolnych zawodów, Firmowe FinansePrzezKarol Łukaszuk – Analityk Kredytowy
inflacja a kredyt

Inflacja skoczyła do 3 proc. Dlaczego to zamraża tani kredyt dla Twojej firmy

Lipcowy odczyt inflacji zaskoczył rynek. Ceny konsumpcyjne wzrosły o 3,0 proc. rok do roku, wracając powyżej celu Narodowego Banku Polskiego po miesiącach spokoju. Za skokiem stoją paliwa, których podwyżka uderza w koszty każdej firmy z flotą lub logistyką. Dla przedsiębiorcy planującego kredyt to sygnał, że okno najtańszego finansowania może się na jakiś czas przymknąć.

Co dokładnie pokazał szybki szacunek GUS

Według wstępnych danych Głównego Urzędu Statystycznego inflacja konsumencka (CPI) wyniosła w lipcu 2026 r. 3,0 proc. w ujęciu rocznym wobec 2,5 proc. w czerwcu. W skali miesiąca ceny wzrosły aż o 0,8 proc. — to jeden z wyraźniejszych miesięcznych ruchów w ostatnim czasie i sygnał odwrócenia dezinflacyjnego trendu z wiosny, gdy odczyty schodziły w okolice 2,1 proc.

Kluczowa jest struktura tego wzrostu. Paliwa do prywatnych środków transportu podrożały o 15,8 proc. rok do roku i o blisko 14 proc. tylko w ciągu jednego miesiąca. Nośniki energii wzrosły o 4,0 proc. rok do roku. W przeciwnym kierunku działała żywność, która staniała o 0,4 proc. w skali roku — sezonowość i dobre zbiory wyhamowały presję, ale nie zdołały zrównoważyć droższego tankowania.

Skąd nagły powrót droższego tankowania

Za paliwowym skokiem stoją dwa nakładające się na siebie czynniki. Pierwszy to zakończenie rządowego programu wsparcia i powrót pełnej, 23-procentowej stawki VAT na paliwa — efekt czysto statystyczny, ale realnie odczuwalny na stacji. Drugi to sytuacja na rynku ropy: notowania baryłki poszły w górę z okolic 72 do przedziału 90–100 dolarów, co przełożyło się na ceny hurtowe.

Dla przedsiębiorcy to podwójny cios, bo koszt transportu przenosi się na niemal każdą pozycję w łańcuchu dostaw — od dowozu towaru, przez ceny podwykonawców, po delegacje. To właśnie ten typ inflacji, napędzany kosztami, jest dla firm najbardziej dokuczliwy.

Dlaczego to Twoja sprawa, nawet jeśli nie masz floty

Inflacja powyżej 2,5 proc. to nie tylko kwestia paragonów. To przede wszystkim argument dla Rady Polityki Pieniężnej, by nie spieszyć się z obniżkami stóp procentowych. Na lipcowym posiedzeniu RPP utrzymała stopę referencyjną NBP na poziomie 3,75 proc., a lipcowy odczyt inflacji — wyraźnie powyżej celu 2,5 proc. (z dopuszczalnym pasmem odchyleń +/- 1 pkt proc.) — daje Radzie kolejny powód do ostrożności.

Dla firm ma to bezpośrednie przełożenie. Oprocentowanie większości kredytów obrotowych i inwestycyjnych opiera się na stawce WIBOR, która podąża za stopami NBP. Dopóki inflacja nie wróci trwale do celu, koszt pieniądza pozostanie na obecnym poziomie, a scenariusz szybkich, głębokich obniżek — na które liczyła część przedsiębiorców — się oddala.

Firmy i tak sięgają po finansowanie — i słusznie

Co ciekawe, wyższy koszt pieniądza wcale nie zniechęca przedsiębiorców. Z danych Biura Informacji Kredytowej wynika, że w pierwszym półroczu 2026 r. banki udzieliły mikrofirmom o 7,4 proc. więcej kredytów niż rok wcześniej (83,4 tys. umów), a ich łączna wartość wzrosła aż o 16,4 proc., do 13,6 mld zł. Najmocniej rosło finansowanie obrotowe — jego wartość skoczyła o niemal 20 proc. rok do roku.

To pokazuje, że firmy nie czekają biernie na tańszy kredyt, lecz aktywnie zarządzają płynnością i finansują rozwój przy obecnych stawkach. W środowisku, w którym rosnące koszty zamrażają gotówkę w zapasach i należnościach, dostęp do finansowania obrotowego bywa ważniejszy niż jego cena.

Co to oznacza dla Twojej firmy

Po pierwsze, nie zakładaj w budżecie na najbliższe kwartały szybkiego spadku rat. Skoro inflacja zawróciła w górę, koszt kredytu opartego na WIBOR-ze najpewniej utrzyma się na obecnym poziomie — policz swoją zdolność i marże przy dzisiejszych stawkach, a nie przy tych z optymistycznych prognoz.

Po drugie, jeśli planujesz inwestycję, rozważ przyspieszenie decyzji zamiast czekania na hipotetyczne cięcia stóp. Zwłoka może kosztować więcej niż niewielka różnica w oprocentowaniu, zwłaszcza gdy ceny materiałów i usług rosną.

Po trzecie, zabezpiecz płynność, zanim droższe paliwo i energia rozejdą się po Twoich kosztach. Kredyt obrotowy, limit w rachunku lub faktoring to narzędzia, które uwalniają gotówkę zamrożoną w fakturach i pozwalają spokojnie przejść przez okres wyższych kosztów operacyjnych. Rekordowe wartości finansowania obrotowego w danych BIK pokazują, że tą drogą idzie już wielu przedsiębiorców.

Po czwarte, renegocjuj warunki tam, gdzie się da. Przy stabilnych, ale wysokich stopach różnicę robi marża banku i struktura zabezpieczeń — a to obszary, w których dobrze dobrana oferta i wsparcie doradcy potrafią realnie obniżyć całkowity koszt finansowania.

Lipcowy odczyt to nie powód do paniki, lecz do policzenia scenariuszy na chłodno. Firmy, które już dziś urealnią założenia i zabezpieczą płynność, wejdą w kolejne kwartały z przewagą nad tymi, które wciąż czekają na tani kredyt.

Źródła

Kredyt dla wolnych zawodów, Firmowe Finanse

Ekspert ds. Kredytów Firmowych z Ponad 8-letnim Doświadczeniem

Karol Łukaszuk to doświadczony doradca i analityk finansowy, specjalizujący się w kredytowaniu firm. Posiada ponad osiem lat praktyki w obszarze finansów biznesowych, co pozwala mu skutecznie znajdować optymalne rozwiązania kredytowe, nawet w najbardziej złożonych sytuacjach finansowych.

Jego specjalizacja obejmuje kredyty inwestycyjne, obrotowe, dedykowane spółkom oraz kredyty umożliwiające regulację zobowiązań wobec Zakładu Ubezpieczeń Społecznych (ZUS) i Urzędu Skarbowego (US). Dzięki swoim umiejętnościom analitycznym, Karol Łukaszuk dostarcza rozwiązania, które wspierają rozwój i stabilność finansową przedsiębiorstw.

Aktualnie Karol Łukaszuk rozwija swoje kompetencje poprzez studia z zakresu Finansów i Rachunkowości, co umożliwia mu jeszcze skuteczniejsze doradztwo w zakresie zarządzania i optymalizacji finansowej. Jego misja to nie tylko dostarczanie profesjonalnych rozwiązań kredytowych, ale również budowanie długotrwałych relacji z klientami, opartych na zaufaniu i głębokim zrozumieniu ich indywidualnych potrzeb.

Dzięki swojemu doświadczeniu i zaangażowaniu, Karol Łukaszuk pomaga przedsiębiorstwom osiągać ich cele biznesowe, zapewniając im długofalowy sukces i wsparcie w codziennych wyzwaniach finansowych.